艳照门图片 华尔街到陆家嘴精选｜好意思联储鹰派降息重创好意思股 谈指暴跌1100点录得十连跌！日本央行加息旅途会如何？好意思光科技何以绩后一度暴跌17%？
发布日期：2024-12-21 07:24 点击次数：118
① 降息25个基点！好意思联储鹰派降息重创好意思股 谈指暴跌1100点录得十连跌艳照门图片
当地时间12月18日，好意思联储公布12月利率有蓄意，将联邦基金利率方针区间下调25个基点到4.25%至4.50%之间，为贯穿第三次降息，合适预期。本年八次有蓄意中，好意思联储累计降息100个基点，分歧为一次50个基点的降息、两次25个基点的降息，另外五次保管利率不变。点阵图娇傲，好意思联储上调2025年利率预期中位数至3.9%，上调2026年预期至3.4%，上调2027年预期至3.1%。通胀方面，掂量2025年中枢PCE通胀为2.5%，此前料为2.2%；掂量2026年中枢PCE通胀为2.2%，此前料为2.0%。好意思联储官员们对当年引导鹰派，示意来岁只会降息两次，好意思债收益率和好意思元短线拉升，金价和好意思股跳水。好意思联储主席鲍威尔泄露，FOMC声明中增多对于调整利率“幅度和时机”的措辞标明，好意思联储正处于或接近放缓降息的时刻，降息方法放缓反应出本年的经济数据走高；来岁降息方法放缓反应通胀预期上升，来岁将阐发数据作念出降息决定；好意思联储正处于利率调整经由的新阶段。受此影响，好意思股周三大幅收跌，纳指下降超700点，谈指重挫逾1100点，为贯穿第十个来去日下降，录得1974年以来的最长连跌记录。
香港大学中国生意学院客座副莳植李徽徽：好意思联储这次降息合适阛阓预期，我对会后声明解读为有三点中枢不雅点：一是好意思联储对经济的不细则性保执警悟，好意思联储正在试探一个新的中性利率，我臆度在3.5%傍边；二是声明中再次强调“通胀回落和做事韧性并存”的口头；终末是时刻性调整配合政策宽松亦然一个蹙迫信号。对于来岁的降息旅途，研究到特朗普上台后的施政措施，咱们预判好意思联储在2025年将接管“降息—暂停”的策略，即上半年聚焦降息，下半年不雅察特朗普政策对经济的实践后果。掂量来岁可能还有3次降息，每次25个基点，来岁年底最终利率将降至3.5%-3.75%。
国皆证券投资照看人陈兆凌：好意思联储降息“靴子落地”，再次投入“政策真空期”以及重叠年末效应，A股阛阓或投入轰动整理阶段，高下空间或皆较为有限。
经典成人故事② 加息预期放诞调度 日本央行加息旅途当天揭晓！
日本央即将至今天10点（当地时间12月19日）究诘是否有必要加息，官员们的不雅点示意，在阛阓越来越多地料想日本央即将于1月加息之际，央行倾向于按兵不动。在近期的一次媒体采访中，日本央行行长植田和男称，加息时机“正在足下”，被视当作本月加息作念铺垫，而尔后不外短短几日，日媒报谈风向生变，称日本央行里面越来越多的东谈主合计应该幸免过早加息，与植田和男所言酿成了显著对比。此外，日本央行还荒原告示将在来岁1月安排练斗殴发布会，再度激发阛阓对加息时点的料想。在上述纷纭复杂的信号扰动下，阛阓加息预期放诞调度，金钱价钱亦献艺“折返跑”。分析东谈主士合计，日本央行进一步加息的条款虽已冉冉锻真金不怕火，但面对复杂的外部不细则性，日本央行仍然保执严慎态度，加息之路充满未知。宏不雅数据方面，日本政府周三评释称，出口总值较上年同期增长3.8%，这跳动了2.5%的大皆预期。主要受芯片制造机械和有色金属带动，而汽车出口则受到牵累。入口额下降3.8%，主要入口居品为原油，但贸易逆差仍达1176亿日元。
香港大学中国生意学院客座副莳植李徽徽：日本央行在这次会议上能够率会保管利率不变，但这不是政策停滞，而是对政策标的的严慎再评估。我的判断是，日本央行来岁可能接管“前紧后松”的节律，一季度加息，不是一月等于三月，短期利率方针将提高到0.5%。但投入下半年后，跟着特朗普政策影响裸露以及经济可能面对更大的不细则性，日本央行可能暂停加息以不雅望经济走向。
国皆证券投资照看人陈兆凌：从历史警戒来看，日元利率的变化或对天下成本阛阓酿成一定扰动。
③ 好意思光科技第一财季营收合适预期 下季掂量显着欠安 盘后一度暴跌17%
财报娇傲，“AI当红阵营”中的内存芯片制造商好意思光科技第一财季调整后EPS为1.79好意思元，分析师预期1.79好意思元。第一财季调整后营收87.1亿好意思元，分析师预期87.1亿好意思元。第一财季调整后运渔利润23.9亿好意思元，分析师预期23.4亿好意思元。第一财季调整后毛利润率39.5%，分析师预期39.5%。第一财季运营现款流32.4亿好意思元，分析师预期41.0亿好意思元。好意思光科技总裁兼CEO梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）在财报声明中强调，公司在第一财季收入改造高，数据中心收入初度跳动了总收入的50%，且数据中心收入同比增超400%，环比增长40%并改造高。诚然好意思光科技第一财季营收合适预期，但其下季掂量显着欠安。公司掂量第二财季调整后营收为77亿至81亿好意思元，显着弱于分析师预期的89.9亿好意思元，股价盘后跳水超17%，隔夜好意思光科技收盘价103.900好意思元，跌幅为4.33%。Bernstein保管好意思光科技评级为“跑赢大盘”，最新方针价为120.00好意思元。
香港大学中国生意学院客座副莳植李徽徽：好意思光科技最新功绩亮点在于，其在高带宽内存（HBM）阛阓的高份额和AI阛阓的增长后劲。此外，好意思光科技在近期得回了好意思国政府的超60亿好意思元补贴支执。但好意思光科技也面对着两方面的挑战，一是天下半导体供应链存在不细则性，另外等于来自三星和SK海力士在HBM（高带宽内存）和DRAM（动态立时存取内存）规模的刚劲竞争。从中永久看，好意思光科技凭借那时刻上风、政策支执和需求驱动，是一家值得善良的半导体公司。因此，我对公司中永久投资价值已经执看多气派。
国皆证券投资照看人陈兆凌：AI诓骗大限度落地，存储需求增长逻辑得到加强，当下布局算力板块性价比仍然较高。
④ 跌超3%！通用磨坊公布季绩并下调2025财年调整后每股盈测
天下当先的食物行业巨头通用磨坊（GIS.US）公布2025财年第二季度功绩，销售额为52.4亿好意思元，同比增长2%，跳动分析师掂量的51.4亿好意思元；调整后每股收益为1.4好意思元，高于分析师掂量的1.22好意思元。然则，该公司以投资增多为由下调了年度盈利预期，现在掂量调整后每股收益将下降1%至3%，而之前预期范围为下降1%至增长1%。通用磨坊董事长兼首席引申官Jeff Harmening（杰夫·哈蒙宁）泄露，上半年公司取得了蹙迫剖析，加快了其成交量和阛阓份额的增长，包括鼓舞了北好意思宠物业务复原增长。音尘面上，上个月通用磨坊已与比利时私募股权投资机构NXMH达成最终合同，将以14.5亿好意思元（约合东谈主民币104.88亿元）的价钱收购NXMH旗下全资子公司Whitebridge Pet Brands在北好意思的宠物食物和颐养业务。本次收购完成后，Whitebridge Pet Brands旗下Tiki Pets、Cloud Star等品牌将归于通用磨坊旗下。此外，通用磨坊中国也与阿里云持重签署策略谀媚合同，告示将中枢业务系统移动至阿里云平台，以构建合伙的云基础方法。隔夜通用磨坊收盘价63.910好意思元，跌幅为3.06%。
香港大学中国生意学院客座副莳植李徽徽：通用磨坊的功绩亮点辘集在两个方面，一是宠物食物部门；二是北好意思零卖部门的面团居品问题缓解将为销售增长提供异常复旧。但公司面对的最大挑战在于，执续高企的原材料和物流成本。另外，销耗者转向自有品牌的倾向以及浓烈的行业竞争可能对其中枢业务组成挟制。从中永久来看，我对通用磨坊执“严慎乐不雅”气派。
国皆证券投资照看人陈兆凌：本月A股销耗板块大幅高涨，举座估值抬升后阛阓恭候政策和功绩竣事。结构上可执续善良首发经济、银发经济、冰雪经济等。
⑤ 英伟达生成式AI超等电脑发布：AI性能提高1.7倍 仅249好意思元
当地时间12月17日，英伟达推出了Jetson Orin Nano Super，这是一款手掌大小的生成式AI超等有计划机，仅售249好意思元（约合东谈主民币1814元）的开发者套件，以其出奇的性能和亲民的价钱，为生意AI开发者、爱重者和学生提供了一个巨大的器用。英伟达CEO黄仁勋强调，Jetson Orin Nano Super的性能普及了70%，每秒可引申高达67万亿次的INT8运算（即67 INT8 TOPS）。同期，其内存带宽也大幅普及50%，达到了102GB/s的高速水平。值得一提的是，这款超等有计划机还支执从7W到25W的功耗驱动，适配各式旯旮设备云算场景，不管是贤达城市、贤达农业，已经机器东谈主开发规模，皆能展现出其巨大的诓骗后劲。英伟达强调，跟着AI时刻从云表向末端的延迟，实体AI将成为当年发展的蹙迫趋势。
香港大学中国生意学院客座副莳植李徽徽：1）英伟达推出AI超等电脑，本色上是在旯旮有计划阛阓打出的一张“普及牌”，以极具性价比的硬件为基础，鼓舞AI有计划加快走向末端设备。这不单是是硬件改造，更是对AI发展标的的精确预判，即当年的AI场景将愈加碎屑化、万般化，旯旮有计划将成为生成式AI落地的蹙迫复旧。2）与传统云表依赖比较，旯旮AI强调低延迟、土产货料理和数据苦衷，为工业自动化、智能城市和机器东谈主提供巨大算力，填补了云有计划无法粉饰的阛阓空缺。同期，这一居品的推出裁减了AI开发门槛，英伟达通过生态平台、开源支执和器用链布局，进一步增强了开发者黏性，平静其在AI时刻普及化程度中的主导地位。3）永久来看，英伟达的策略不仅是霸占旯旮有计划阛阓份额，更在于塑造一个“云-边-端”协同的AI生态，从而鄙人一轮时刻波浪中占据中枢位置。
国皆证券投资照看人陈兆凌：AI诓骗不休落地激发阛阓对末端的善良，AIPC、AI眼镜等可穿着设备或是当年焦点。
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